Charles Munger: o braço direito de Warren Buffett

Você já ouviu falar de Charles Munger? Ele é o vice-presidente da Berkshire Hathaway, a gigantesca empresa controlada por Warren Buffett, o lendário investidor conhecido como o “Oráculo de Omaha”. Munger é o parceiro mais próximo e fiel de Buffett, e juntos, eles formam uma das duplas mais bem-sucedidas e admiradas do mundo dos negócios. Mas quem é Charles Munger, e como ele se tornou o braço direito de Warren Buffett? Neste artigo, vamos contar a história de vida de Charles Munger, e mostrar como ele se tornou um dos maiores investidores e filantropos do mundo.

Infância e juventude

Charles Thomas Munger nasceu em Omaha, Nebraska, em 1 de janeiro de 1924. Seu pai, Alfred Case Munger, era um advogado, e seu avô, Thomas Charles Munger, era um juiz federal e um representante estadual. Desde cedo, Munger demonstrou uma grande inteligência e curiosidade, lendo livros sobre diversos assuntos, como história, filosofia, matemática e ciência. Ele também desenvolveu uma habilidade importante: jogar cartas. Ele usou essa habilidade em sua abordagem de negócios, aprendendo a “desistir cedo quando as probabilidades estão contra você, ou se você tem uma grande vantagem, apostar pesado porque você não tem uma grande vantagem com frequência. A oportunidade vem, mas ela não vem com frequência, então aproveite quando ela vier”.

Quando adolescente, ele trabalhou na Buffett & Son, uma mercearia de propriedade do avô de Warren Buffett, Ernest P. Buffett. Ele se matriculou na Universidade de Michigan, onde estudou matemática, mas abandonou os estudos poucos dias depois de seu 19º aniversário, em 1943, para servir na Força Aérea do Exército dos Estados Unidos, onde se tornou um segundo-tenente. Depois de receber uma pontuação alta no Teste Geral de Classificação do Exército, ele foi ordenado a estudar meteorologia no Caltech, em Pasadena, Califórnia, a cidade que se tornaria sua casa.

Educação e carreira jurídica

Após a guerra, Munger continuou seus estudos em meteorologia no Caltech, mas logo percebeu que não era sua vocação. Ele decidiu estudar direito, e se candidatou à Faculdade de Direito de Harvard, a alma mater de seu pai. No entanto, o reitor de admissões o rejeitou porque Munger não tinha um diploma universitário. Porém, o reitor mudou de ideia depois de uma ligação de Roscoe Pound, o ex-reitor da Faculdade de Direito de Harvard e um amigo da família Munger. Munger se destacou na faculdade de direito, se formando magna cum laude com um J.D. em 1948. Em Harvard, ele foi membro do Harvard Legal Aid Bureau.

Como advogado imobiliário nos primeiros anos, ele fundou a Munger, Tolles & Olson, uma renomada firma de advocacia da Califórnia. Ele também fez alguns trabalhos em desenvolvimento imobiliário, em parceria com o bilionário executivo de jornais, Franklin Otis Booth.

Transição do direito para as finanças

Depois de se conhecerem em um jantar em Omaha, em 1959, Munger e Buffett mantiveram contato ao longo dos anos, enquanto Buffett continuava construindo sua empresa de investimentos e Munger continuava trabalhando como advogado imobiliário. Por conselho de Buffett, Munger desistiu da prática do direito na década de 1960 para se concentrar na gestão de investimentos, incluindo uma parceria com Booth em desenvolvimento imobiliário.

Munger também criou sua própria parceria de investimentos, a Wheeler, Munger & Company, que obteve retornos anuais de 19,8% entre 1962 e 1975, superando o índice S&P 500. Munger adotou uma filosofia de investimento baseada no conceito de “círculo de competência”, que consiste em investir apenas em empresas que se entende bem e que têm uma vantagem competitiva sustentável. Ele também se inspirou na teoria do investimento em valor, de Benjamin Graham e David Dodd, que consiste em comprar ações de empresas subvalorizadas pelo mercado, com um grande desconto em relação ao seu valor intrínseco.

Parceria com Warren Buffett

Em 1978, Munger se juntou oficialmente à Berkshire Hathaway, a empresa controlada por Warren Buffett, como vice-presidente. Munger influenciou Buffett a mudar sua estratégia de investimento, de comprar empresas baratas e de baixa qualidade, para comprar empresas excelentes e de alta qualidade, mesmo que fossem mais caras. Juntos, eles transformaram a Berkshire Hathaway em uma gigantesca empresa diversificada, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 700 bilhões (em fevereiro de 2022) e subsidiárias que operam em seguros, transporte ferroviário, geração e distribuição de energia, manufatura e varejo.

Munger também serviu como presidente da Wesco Financial Corporation, de 1984 a 2011, uma subsidiária da Berkshire Hathaway. Ele também foi presidente da Daily Journal Corporation, uma editora jurídica sediada em Los Angeles, com um negócio de software no mercado de relatórios judiciais automatizados. Além disso, ele foi diretor da Costco Wholesale Corporation, uma das maiores redes de varejo do mundo.

Filantropia e legado

Munger foi um grande filantropo, doando milhões de dólares para várias causas e instituições, especialmente para a educação. Ele doou mais de US$ 110 milhões para a Universidade de Stanford, para a construção de um complexo residencial para estudantes de pós-graduação. Ele também doou mais de US$ 65 milhões para a Universidade da Califórnia em Santa Barbara, para a construção de um dormitório para estudantes de graduação. Ele também apoiou a Universidade de Michigan, o Caltech, a Harvard Law School, e outras instituições.

Munger faleceu em 28 de novembro de 2023, aos 99 anos, em Santa Barbara, Califórnia. Ele deixou um patrimônio líquido estimado em US$ 2,5 bilhões, segundo a Forbes. Ele também deixou um legado de sabedoria e inspiração para milhões de investidores, empresários e admiradores, que aprenderam com seus ensinamentos, princípios e valores. Munger foi um exemplo de inteligência, integridade, generosidade e humor, e um dos maiores parceiros e amigos de Warren Buffett.

Conclusão

Charles Munger foi o vice-presidente da Berkshire Hathaway, a empresa controlada por Warren Buffett, e seu parceiro mais próximo e fiel por mais de quatro décadas. Munger foi um dos maiores investidores e filantropos do mundo, e um dos maiores exemplos de sucesso e virtude. Neste artigo, contamos a história de vida de Charles Munger, e mostramos como ele se tornou o braço direito de Warren Buffett.

Esperamos que este artigo tenha sido útil para você conhecer mais sobre Charles Munger, e como ele se tornou um dos maiores investidores e filantropos do mundo.