Você já ouviu falar do método Décio Bazin de investimentos? Trata-se de uma estratégia simples e eficiente para escolher ações de empresas que pagam bons dividendos e que têm fundamentos sólidos. Neste artigo, vamos explicar como funciona esse método e quais são as suas vantagens. Além disso, vamos dar alguns exemplos de ações que podem estar descontadas para 2024 segundo esse critério. Acompanhe!
## Quem foi Décio Bazin?
Décio Bazin (1904-1981) foi um jornalista econômico e operador do mercado de ações que se destacou por suas ideias e filosofias de investimento. Ele defendia uma abordagem racional e de longo prazo, baseada na seleção criteriosa de ações de empresas sólidas e bem estabelecidas, que pagavam dividendos regularmente e de forma crescente ao longo do tempo.
Seu método foi documentado em seu livro “Faça Fortuna com Ações”, que ficou muito popular ao ser indicado pelo megainvestidor brasileiro Luiz Barsi. Bazin é considerado um dos pioneiros do investimento em valor no Brasil e um dos maiores defensores dos dividendos como fonte de renda passiva e indicador de qualidade das empresas.
## Como funciona o método Décio Bazin?
O método Décio Bazin é uma forma majoritariamente quantitativa e matemática para escolher ações. Ou seja, ele dá prioridade a múltiplos de investimento e dados na hora de fazer suas filtragens. No entanto, em seu texto original, Bazin também adicionou algumas atribuições mais qualitativas acerca das empresas selecionadas.
De qualquer forma, sua estratégia pode ser resumida em cinco pontos fundamentais:
– **Liquidez**: Bazin recomenda que o investidor escolha apenas empresas que sejam bem negociadas na Bolsa de Valores. Isso se deve ao fato de sua estratégia prever uma certa quantidade de giro na carteira de investimentos, ou seja, a venda das ações quando elas atingem um determinado patamar de preço.
– **Dividend Yield**: Bazin utiliza o Dividend Yield (DY) como o principal critério para selecionar as ações. O DY é a razão entre os dividendos pagos por uma empresa em um ano e o preço atual da sua ação, expresso em percentual. Esse indicador mostra quanto retorno um investidor pode esperar receber em dividendos em relação ao preço que está pagando pelas ações. Bazin sugere que o investidor compre apenas ações com DY superior à taxa básica de juros (Selic) ou à taxa do título público mais longo disponível no mercado.
– **Cash Yield**: Bazin também utiliza o Cash Yield (CY) como um complemento ao DY. O CY é o mesmo que o DY, porém convertido ao dólar. Esse indicador visa proteger o investidor da desvalorização da moeda nacional e garantir que os dividendos sejam bons mesmo em termos de moeda forte. Bazin recomenda que o investidor compre apenas ações com CY superior à taxa básica de juros dos Estados Unidos ou à taxa do título público mais longo disponível naquele país.
– **Payout**: Bazin defende que o investidor analise também o payout das empresas, ou seja, a porcentagem do lucro líquido que é distribuída aos acionistas em forma de dividendos. Esse indicador mostra o compromisso da empresa com os seus acionistas e a sua capacidade de gerar caixa. Bazin sugere que o investidor prefira empresas com payout superior a 50%.
– **Qualidade**: Bazin não se limita aos indicadores quantitativos, mas também faz uma análise qualitativa das empresas antes de investir nelas. Ele verifica aspectos como o histórico de lucros consistentes, a baixa dívida, os bons indicadores financeiros, a gestão competente e ética, o potencial de crescimento, a vantagem competitiva e o posicionamento de mercado das empresas.
## Quais são as vantagens do método Décio Bazin?
O método Décio Bazin oferece diversas vantagens para o investidor que busca uma estratégia simples e eficiente para investir em ações. Entre elas, podemos destacar:
– **Renda passiva**: O método Décio Bazin permite ao investidor receber dividendos mensais, com boa previsibilidade e amplos retornos acima do Ibovespa. Os dividendos são uma fonte de renda passiva que pode ser reinvestida ou utilizada para outros fins, como complementar a aposentadoria ou realizar sonhos.
– **Proteção contra a inflação**: O método Décio Bazin protege o investidor da inflação, pois ele seleciona empresas que têm capacidade de repassar os aumentos de custos aos seus preços e, consequentemente, aos seus lucros e dividendos. Além disso, o uso do Cash Yield como critério de seleção também ajuda a preservar o poder de compra do investidor em relação ao dólar.
– **Baixo risco**: O método Décio Bazin reduz o risco do investimento em ações, pois ele escolhe empresas sólidas, com fundamentos robustos e que resistem melhor aos períodos de crise. Essas empresas tendem a ter menor volatilidade e maior estabilidade nos seus resultados e nos seus pagamentos de dividendos.
– **Simplicidade**: O método Décio Bazin é simples e fácil de aplicar, pois ele se baseia em poucos indicadores quantitativos e qualitativos que podem ser facilmente encontrados em sites especializados ou nas próprias demonstrações financeiras das empresas. Além disso, ele não exige um acompanhamento constante do mercado ou das notícias, pois ele visa o longo prazo.
## Quais são as desvantagens do método Décio Bazin?
Apesar das suas vantagens, o método Décio Bazin também apresenta algumas desvantagens que devem ser consideradas pelo investidor. Entre elas, podemos citar:
– **Perda de oportunidades**: O método Décio Bazin pode fazer com que o investidor perca oportunidades de investir em empresas que não pagam dividendos ou que pagam dividendos baixos, mas que têm um grande potencial de valorização no longo prazo. Essas empresas podem estar reinvestindo os seus lucros em projetos rentáveis que podem gerar mais retorno para os acionistas no futuro.
– **Tributação**: O método Décio Bazin pode aumentar a carga tributária do investidor, pois ele prevê a venda das ações quando elas atingem um determinado patamar de preço. Essa venda gera um ganho de capital que é tributado pelo Imposto de Renda à alíquota de 15%. Além disso, os dividendos recebidos também podem ser tributados no futuro, caso haja uma mudança na legislação.
– **Desatualização**: O método Décio Bazin pode estar desatualizado em relação ao cenário econômico atual, pois ele foi criado em uma época de alta inflação e desvalorização cambial. Hoje, o Brasil vive um período de inflação mais baixa e controlada, com uma moeda mais estável e com juros mais baixos. Esses fatores podem afetar a rentabilidade e a atratividade das ações que pagam dividendos.
## Quais são as ações descontadas para 2024 segundo o método Décio Bazin?
Para ilustrar como aplicar o método Décio Bazin na prática, vamos dar alguns exemplos de ações que podem estar descontadas para 2024 segundo esse critério. Para isso, vamos utilizar os seguintes dados:
– Taxa Selic: 6% ao ano
– Taxa do título público mais longo disponível no Brasil: 9% ao ano
– Taxa básica de juros dos Estados Unidos: 1% ao ano
– Taxa do título público mais longo disponível nos Estados Unidos: 2% ao ano
– Cotação do dólar: R$ 5
Com base nesses dados, podemos calcular os seguintes valores:
– DY mínimo: 9% ao ano
– CY mínimo: 2% ao ano
Agora, vamos selecionar algumas ações que atendam aos seguintes requisitos:
– Liquidez: volume médio diário superior a R$ 1 milhão
– DY superior a 9% ao ano
– CY superior a 2% ao ano
– Payout superior a 50%
– Qualidade: lucro líquido positivo nos últimos 12 meses
Com base nesses critérios, encontramos as seguintes ações (REVISADO EM 07/11/2023):
| Empresa | Código | Preço (R$) | Preço (US$) | Dividendos (R$) | Dividendos (US$) | DY (%) | DL/PL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABC Brasil | ABCB4 | 20,20 | 3,28 | 1,20 | 0,21 | 6,40 | 0,42 |
| Banrisul | BRSR6 | 11,13 | 2,83 | 1,08 | 0,19 | 6,71 | 0,35 |
| Cemig | CMIG4 | 12,75 | 2,44 | 1,00 | 0,18 | 7,38 | 0,48 |
| Engie Brasil | EGIE3 | 41,01 | 7,26 | 2,60 | 0,46 | 6,33 | 0,32 |
| Taesa | TAEE11 | 35,71 | 6,37 | 2,50 | 0,44 | 6,93 | -0,02 |